新鴻基公司(086)

新鴻基公司(086)主要從事中港金融業務，包括證券、資產管理及私人財務等等。在低息環境下，UA亞洲聯合財務的業務發展不錯，助公司交出亮麗成績表。今年上半年公司錄得純利10.58億元，增長36%。公司作風非常正面，除每年派發高息外，更將部分盈餘用作回購股份。以現價計，市盈率只得5倍，股息率高達6厘，屬低估水平。
最近公司完成向主要股東回購1.45億股份，回購價4.75元。從股東角度出發，由於回購價低於每股NAV價值9.31元，回購有助提升股東權益，估值顯得更便宜。考慮到現價估值平，加上公司有回購政策，股價有不錯的防守性，建議現價買入，中長線目標價見7元。