寧德時代(300750.SZ)是動力電池行業的龍頭,2021年在中國國內市佔率達到5成,全球市佔率亦超過3成。其下游客戶分佈非常廣泛,包括Tesla(TSLA)、蔚來(NIO)、吉利(175)、上汽(...
公司分析
比對創科在戶外動力產品的對手 (明報「明智博立」專欄)
鋰電化的浪潮不僅存在於電動車領域,在動力設備市場也同樣是主要趨勢。歐盟與美國多州已出臺相關法案,將於規定時間內逐步取代燃油割草機,以加州為例,在2021年底簽署了一項法案,從2024 年起禁止銷售燃油...
光學鏡頭的未來推動力 (明報「明智博立」專欄)
目前手機發展已經進入成熟期,光學鏡頭的需求增量關注點在於汽車和AR/VR的發展。隨著汽車智能化的趨勢持續,自動駕駛系統(ADAS)會續漸升級和加速滲透,便會使得車載攝像頭需求增量得以長期持續。根據ID...
「殺估值」多面睇 (信報「財智博立」專欄)
一間公司的估值,受很多因素影響,包括公司質素、業務獨特性、競爭優勢、業務規模、收入增速、盈利增速、盈利率、股東回報率、負債比率、現金流等,不過以三個主要財務報表看,很多投資者只留意損益表,因為認為收入...
李寧引領新國潮 (信報「財智博立」專欄)
一個運動品牌的支撐主要有兩個特點,分別是功能性和設計,而其中設計很講求底蘊和氛圍,但好的設計團隊很難從短時間內建立起來。綜觀國內的服裝品牌,能夠乘著「國潮」二字崛起的,他們均是真正重視時尚潮流,充分放...
買名錶是否好過買股票?(信報「財智博立」專欄)
近年有說「炒錶好過炒股」,或「買名錶保值過買股票」,而事實上以6月中計,納斯達克指數(NASDAQ) 自去年11月歷史高位回調32%,風險較低的道瓊斯工業平均指數(Dow Jones)也自今年1月歷史...
繼續對美團長期有耐心
美團早前公佈了Q1業績,業績比預期為佳,因此股價在其後也有不錯的表現。一如以往,我們並不打算詳列業績的全部重點,只想挑選某些特別值得注意的地方評論。 – Q1再次展現美團業務的穩健,今年年...
網絡安全行業順風 (明報「明智博立」專欄)
互聯網是我們生活中不可或缺的一部分,但它使我們更容易受到無良黑客的攻擊。移動設備,機械和物聯網傳感器的增加擴大了供給面,從而加劇了問題。自Covid以來,企業勒索軟件攻擊激增並持續上升,另外,地緣政治...
與管理層對話:譚仔國際(2217)
譚仔國際(2217)上周16號早上公佈了21年全年業績,我們在業績後也跟管理層(CEO Daren及CFO Rita)作深入交流,重點如下: 香港業務:– 疫情下對本地業務有影響,但是影響...
醫學科研界賣鏟的公司 (明報「明智博立」專欄)
生命科學一直在持續的進步,背後離不開提供從科研工具到技術服務的‘賣鏟’商。Thermo Fisher(TMO.US)是國際科學服務領域的領導者之一,公司本身不涉及科學創新的研究而是提供科學用的一站式服...
Walmart(WMT)及Target(TGT)業績的啟示
Walmart(WMT)前天公布首季業績,收入按年升2.4%,勝預期,不過經調整每股盈利為1.30美元,低於預期的1.48美元;另外,Walmart下調全年及次季度盈利指引。市場未有預期到這份差勁業績...
從美東汽車(1268)的致股東信中學習如何經營一家公司 (信報「財智博立」專欄)
美東汽車(1268)於上月底公佈全年業績,業績一如預期般優秀。每次公佈業績,數字當然是其中一大重點,但是更多長期投資者是非常期待閲讀由公司創辦人大、小葉總親筆撰寫的致股東信,信中每每以簡單字句點出不少...