最近在看一個垂直軟件行業的連環收購者Roper Technologies (ROP.US),主要業務在美國地區,給我的感覺和加拿大的連環收購者Constellation Software (CSU.T...
公司分析
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
申洲國際(2313)能否否極泰來?(信報「財智博立」專欄)
申洲國際(2313)是全球最大的垂直整合針織製造商,生產流程集合織布、印染、裁剪及縫製等多個工序,主要為品牌成衣商從事代工設計製造(ODM)及代工製造(OEM),四大客戶包括Nike、Adidas、U...

500億元盈利的比亞迪不是夢?(信報「財智博立」專欄)
今天的比亞迪(1211)已經取代大眾成為中國最暢銷的汽車品牌,並早於2022年第二季度已超越Tesla(TSLA)成為全球賣出新能源汽車最多的品牌,保持至今。今年,比亞迪的銷量目標是300 萬輛,相信...

反思Netflix過去幾年不被看好的邏輯 (經濟一週「博立群股」專欄)
最近在回顧Netflix(NFLX)的商業模式近幾年曾遭遇過的,以及筆者自己腦海裡也產生過的一些質疑: (1) 行業本身競爭激烈,高質量的影視內容價格水漲船高,大企業們(Apple TV、Amazon...

中國體育用品界的LVMH (信報「財智博立」專欄)
疫情的幾年,奢侈品消費生意非常火爆,其中LVMH的股價幾乎翻了一倍,市值一度超過5,000億美元,連帶CEO Bernard Arnault晉升全球首富。《華爾街日報》曾於今年指出,世界上僅有9家上市...
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觀察好未來和新東方的近況
教育減負政策至今已經兩年,當時大受影響的補習龍頭新東方(EDU)和好未來(TAL)一直在努力尋求轉型方式。最近看了一下好未來和新東方的近況,兩間公司的業務已呈現一定差異。 好未來現時的業務可以分為兩大...

醒來吧!蔚來汽車 (信報「財智博立」專欄)
李斌在9月21日的蔚來科技日,向大眾公佈了自有品牌手機及其他技術領域的最新進展。Nio Phone的詳細配置我就不在這裡多說了,大家隨便去搜一搜也能知道。這款手機起步價為6,499人民幣,近似配置的產...

Nike的存貨問題是否否極泰來?
Nike(NKE)在過往一個月股價跌得算慘烈,由$110跌到$90,也不提2021年曾高見約$180,始終是一個很多人仍在付錢消費的大牌子。原因可以很多,當中投資者關心體育用品股疫情後的存貨問題,NK...
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輕資產生意投入重資產要三思
貓眼娛樂(1896)的股價自今年6月便節節上升,不知是否因中國接連出現了幾套爆款電影,整體票房亮麗,而公司過往業績和中國電影票房關聯性不小。看看公司2022年業績,「在線娛樂票務」佔收入46%,「娛樂...

全球大健康類市值一哥Eli Lilly(禮來)的投資價值
Eli Lilly為多賽道藥物公司 GLP-1藥物的適應症包括糖尿病、抗肥胖、心血管病、脂肪性肝炎等,甚至是阿茲海默症,藥物為未來增長空間最大的藥物之一,Novo Nordisk(NVO.US)(諾和...
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利華控股(1346)近兩年後再作收購
我和同事於7月尾曾到深圳參觀利華控股(1346)辦公室,並與管理層見面了解公司運作及最新業務發展。管理層提到一直致力尋找收購目標,認為淡市更為良機,2019年尾上市後作出五次收購,但最近一次已是202...

受惠行業產能改革的現金牛中國神華 (經濟一週「博立群股」專欄)
如果幾年前提到煤炭這種不可再生能源的行業,很容易聯想到這個會是一個夕陽行業:隨著新能源的發展,長期使用量只會向下。這個概念套用到白酒、啤酒行業其實也類似,整體的白酒、啤酒消費數量的確呈現下降趨勢,但是...