有關生成式人工智慧(Generative AI),雖然上市公司的受惠者目前大多集中於上游,但是筆者認為下游ToB,ToC的應用於未來3至5年更具有爆發潛力。回顧歷史,每一輪新工具出現必然會創造出新的大...
專欄文章
國内電動車競爭已變紅海 (信報「財智博立」專欄)
在過去的週末,有基金經理朋友親自到上海車展會場實地考察,並將所見所聞分享。其中,他們提到新能源車品牌多到不得了,性價比極高,尤其是大約20至30萬人民幣(下同)的價位,中國的新能源品牌非常具競爭力,尤...
動蕩不安時代下最優秀的生意模式
全球貧富分化越趨嚴重也不是新鮮事,最近當示威者闖入LVMH總部抗議的時候,巴黎的CAC 40指數在創歷史新高,LVMH(MC.PA),L’Oréal(OR.PA), Kering(KER.PA)和He...
為什麼巴菲特投資日本商社? (經濟一週「博立群股」專欄)
近日巴菲特(Warren Buffett)在日本的採訪中提及日本是巴郡在美國以外最大的投資目的地,他在2020年入股日本的五大商社後引發了人們對日本股市的關注。他投資的其中原因不外乎是希望在國外市場分...
高端奢侈品牌的遊戲規則 (信報「財智博立」專欄)
於法國上市的LVMH(MC.PA)及Hermès(RMS.PA)在4月中旬相繼公布今年第一季明顯優於預期的銷售數據,股價隨之升破歷史高位,也帶動其他奢侈品牌如Ferrari(RACE)、Moncler...
有趣的啤酒行業競爭格局
中國啤酒行業的行業集中度非常高,近年來五大啤酒企業(青島啤酒、華潤啤酒、嘉士伯、百威和燕京啤酒)的市佔率加起來合共達到90%左右,呈現寡頭壟斷的競爭格局。但是如果再按區域市場拆分看,會發現群雄割據的特...
生成人工智能(AIGC)價值鏈上還有什麼受惠股票?
生成人工智能(AIGC)興起對上游晶片領域的受惠者除了眾所周知提供高階人工智能(AI)芯片的Nvidia外,還有其他細分的晶片領域也能受益,EDA (Electronic Design Automat...
如何尋回投資的節奏感 (信報「財智博立」專欄)
剛剛過去的3月份是港股的業績期,也是我們全年其中一個最忙的時間。我們盡力詳細分析每一間關注公司的財務報表,然後再參與多場的業績會及其後的管理層會議,期望在財務分析的基礎上,再透過會議交流更進一步了解行...
佐丹奴現時活得好嗎? (信報「財智博立」專欄)
先前有數篇文章和大家分享一些全球知名的歐洲奢侈品公司,今天走向另一個極端,看看香港土生土長的便服品牌零售商的最新情況。主力在香港經營Bossini品牌的堡獅龍國際(592)近年收入基本在下降軌,並已經...
百億銷售的康方生物可期 (信報「財智博立」專欄)
康方生物(9926)早前公佈了22年的全年業績,我們認爲其業績表現相當不錯,各項業務發展的勢頭非常好,在創新藥開發、商業化和國際化等方面均取得突破性成績。其中,全球PD-1/CTLA-4雙抗產品開彈尼...
從恒立液壓看非技術因素如何影響成敗 (經濟一週「博立群股」專欄)
研究製造業,尤其是生產技術含量比較高的產品的製造業公司的時候,我們可能會認為技術就是其核心的競爭優勢,技術越先進、越快獲得突破便會是贏家。中國多個產品正在實現「國產替代」:即用國內企業生產的產品來代替...
芒格槓桿失敗的啟示 (內容修正)
上星期發佈了一篇文章(按此),講述巴菲特拍檔芒格使用槓桿買入阿里巴巴失敗,有朋友指出了我的失誤,因為他在阿里巴巴的持倉被強制平倉有可能並不是真相。根據Daily Journal 今年股東大會的Tran...