先前文章曾提到,投資最理想是投資在供不應求行業的公司上,現時供不應求行業可以包括先進製程AI芯片價值鏈,代表公司包括台積電(TSM)及Nvidia(NVDA)及;GLP-1減肥藥,代表公司包括Novo...
專欄文章
Walgreen等零售藥店商業模式受亞馬遜衝擊的啟示
2024年上半年NASDAQ 100表現最差的會是Walgreen (WBA)。這主要原因來自藥品連鎖實體零售商Walgreen的基本面持續惡化,未來將會關閉大量盈利不佳的分店。很久之前寫過一篇文章講...
投資行業與泡泡瑪特的相似性
投資行業常常被理解為金融行業。確實,它涉及股票的概念,而投資市場上也有很多不同類型衍生工具的存在,看企業也會涉及估值、現金流、資產負債、損益表數據等各種概念。但是當觀察過泡泡瑪特(9992)、南韓明星...
AI不是泡沫 (信報「財智博立」專欄)
曾經在2008年因為狙擊美國次按賺個滿堂紅的Neuberger Berman基金經理Steve Eisman,最近在彭博的訪問令人發人深醒,他提及熊市看資產負債表(低負債、最好是淨現金、高現金流、高股...
逐步脫離盲盒概念的泡泡瑪特 (經濟一週「博立群股」專欄)
曾經誤以為泡泡瑪特(9992)是個銷售盲盒為主的公司,但如果近期去其商店Pop Mart逛逛,會觀察到泡泡瑪特已經距離單純的盲盒公司越來越遠,向著全方位的IP公司進發。越來越豐富的盲盒以外IP商品,包...
月費影視服務的進化論 (信報「財智博立」專欄)
工作多忙也要娛樂減壓,追劇會是其中一個選擇,以前看電視是免費娛樂,不過香港三間免費電視台質素越來越乏善可陳,只是偶有佳作(其實不少地方也有這個現象),令越來越多人付費串流電視,何況雲端節目海量供應,沒...
實現長青的任天堂與LEGO案例啟示
任天堂和LEGO都是比較有趣的商業案例,其中原因在於兩者其實都不容易找到真正意義上可以與之比較的公司,有其獨特的基因在裡面。這兩間公司所在的行業不像同質化的商品行業那樣,比拼的是資源和效率,也不像物流...
存儲芯片HBM的上行周期 (信報「財智博立」專欄)
存儲晶片,或稱半導體存儲,主要包括DRAM、Flash、SRAM、PROM等,而其中DRAM及NAND Flash是最主要的存儲類型,佔據整體市場份額高達99%左右,但是DRAM的市場規模和集中度都遠...
餐飲食材供應行業的中美差異
筆者先前曾寫過一篇文章 (按此重溫),提到美國餐飲食材供應鏈是一個不容易做的行業。筆者也透過閱讀一些期刊資料或歷史媒體報導,初步了解這個行業在中國的情況。2014年成立的「美菜」以及2016年美團(3...
由逆轉勝韓劇《背著善宰跑》說起 (信報「財智博立」專欄)
韓劇近年藉著Netflix、Disney+等平台更上一層樓,滲透力蔓延全球,看Netflix(NFLX)每週公布的全球非英語劇集Top 10經常被韓劇佔據,便可知其影響力。在商言商,平台亦會投資在劇集...
透過建滔集團(148)思考宏觀經濟及商業模式
經過這幾年港股艱難的熊市,有許多投資者汲取到的教訓是投資不可以不看宏觀經濟。筆者之前寫過一篇文章 (按此重溫 ),就著宏觀經濟重不重要給出了答案:宏觀經濟重要,但不可知。如果單憑對宏觀經濟的預測去作出...
泡泡瑪特股東大會的最新分享 (信報「財智博立」專欄)
在2024年股東大會上,泡泡瑪特(9992)特別提到以下幾個重點。第一,關於國際化。泡泡瑪特會非常重視國際化,不僅是業績增長,也是品牌能否具備全球影響力和長期生命力的必經之路。公司已在全球20多個國家...