若要投資在生成式AI(GenAI)相關公司,相信很多人會即時想起Nvidia(NVDA),每次其公佈業績,市場都會屏息以待,因為好壞將影響整條GenAI生態鏈的投資價值,觸動相關股票變動。Nvidia...
專欄文章
美國餐飲食材分銷行業的市場競爭 (經濟一週「博立群股」專欄)
Sysco (SYY)是最為人所知的美國全國性餐飲食材供應鏈企業之一,為大型連鎖餐飲企業、小型獨立餐廳、學校、醫院、酒店等提供食材相關的分銷服務,緊隨其後的是US Foods (USFD)。根據Sys...
如何做一個好分析員 (信報「財智博立」專欄)
記得入行時,我師傅教落,作為分析員,如果只懂得Excel的基本運算,很容易認為一件事的成功或失敗是一件容易的事情。因爲我們經常會看到,某些分析員會追問管理層爲何今年的毛利率只能提升0.5%(舉例),爲...
女性內衣與高端女裝面對的競爭難度
最近初步了解了一個主打線下銷售性價比女性內衣(包括睡衣、胸圍、內衣褲)的全國性品牌企業,再結合先前寫過對高端女裝商業模式特點記錄的文章(按此重溫),感受是有時也不僅是關乎管理層努不努力,而是產品本身的...
初步了解美國餐飲供應鏈企業的商業模式
根據美國餐飲協會 (The National Restaurant Association) 的資料,美國2024年預計餐飲市場規模為1.1萬億美元,對應餐飲業一般佔到收入25%-30%的食材成本,故...
從GE殞落看多元化的兩面性 (信報「財智博立」專欄)
上月初,General Electric將旗下能源業務分拆上市,公司名稱為GE Vernova (GEV),加上2022年尾分拆GE HealthCare(GEHC)上市,現時主要剩下GE Aeros...
對週期的反思 – 不被週期玩弄的重要性
執筆之時,港股突然無聲無息地回暖,筆者並不知道是像2023年初的那種曇花一現的小型牛市,抑或新的週期真的開始了。但是由於投資界的記憶較為短暫,過去一輪週期的記憶也許很快會被新一輪的週期淹沒,正如現在已...
向股神致敬 (信報「財智博立」專欄)
剛過去的週末股神巴菲特在奧馬哈舉行2024年度股東大會,現場一如以往座無虛席,只是有一點與往時不同的是今年坐在巴菲特身邊的不再是故人芒格,而是接班人阿貝爾,但在阿貝爾回答提問時,巴菲特卻特地開玩笑地叫...
Microsoft在生成式人工智能的投資是否物有所值?(信報「財智博立」專欄)
作為科技界的龍頭企業,Microsoft(MSFT)近年在生成式人工智能(GenAI)領域的投入可謂是前所未有。根據最新一季的財報電話會議,董事長兼首席執行官Satya Nadella表示公司正在大幅...
汽車行業裡的一尺欄 (經濟一週「博立群股」專欄)
近兩年來追蹤了或簡單地看過汽車行業內的不同玩家,包括汽車製造商、經銷商、汽車資訊平台、動力電池製造商等的情況。經歷過這兩年後發現,中國汽車行業裡低調穩定的贏家之一,會是汽車玻璃生產商福耀玻璃(3606...
Netflix業績短評 (信報「財智博立」專欄)
Netflix公佈了2024年第一季業績,收入、經營利潤、用戶增長等各項核心指標均超過市場預期,但是業績公佈後股價反而大幅下挫,顯然市場對業績内容有不同解讀。我們初步認爲市場覺得失望的地方並不是業績的...
從美團的邊界思考能力圈
最近正在閱讀經歷過美團(3690)十年創業期的前員工撰寫的<<長期有耐心>>一書,初步了解美團現時所有業務的聯繫的同時,還可以累積不少商業知識。但筆者覺得比較有趣的地方不是美團...