疫情的幾年,奢侈品消費生意非常火爆,其中LVMH的股價幾乎翻了一倍,市值一度超過5,000億美元,連帶CEO Bernard Arnault晉升全球首富。《華爾街日報》曾於今年指出,世界上僅有9家上市...
公司分析
觀察好未來和新東方的近況
教育減負政策至今已經兩年,當時大受影響的補習龍頭新東方(EDU)和好未來(TAL)一直在努力尋求轉型方式。最近看了一下好未來和新東方的近況,兩間公司的業務已呈現一定差異。 好未來現時的業務可以分為兩大...
醒來吧!蔚來汽車 (信報「財智博立」專欄)
李斌在9月21日的蔚來科技日,向大眾公佈了自有品牌手機及其他技術領域的最新進展。Nio Phone的詳細配置我就不在這裡多說了,大家隨便去搜一搜也能知道。這款手機起步價為6,499人民幣,近似配置的產...
Nike的存貨問題是否否極泰來?
Nike(NKE)在過往一個月股價跌得算慘烈,由$110跌到$90,也不提2021年曾高見約$180,始終是一個很多人仍在付錢消費的大牌子。原因可以很多,當中投資者關心體育用品股疫情後的存貨問題,NK...
輕資產生意投入重資產要三思
貓眼娛樂(1896)的股價自今年6月便節節上升,不知是否因中國接連出現了幾套爆款電影,整體票房亮麗,而公司過往業績和中國電影票房關聯性不小。看看公司2022年業績,「在線娛樂票務」佔收入46%,「娛樂...
全球大健康類市值一哥Eli Lilly(禮來)的投資價值
Eli Lilly為多賽道藥物公司 GLP-1藥物的適應症包括糖尿病、抗肥胖、心血管病、脂肪性肝炎等,甚至是阿茲海默症,藥物為未來增長空間最大的藥物之一,Novo Nordisk(NVO.US)(諾和...
利華控股(1346)近兩年後再作收購
我和同事於7月尾曾到深圳參觀利華控股(1346)辦公室,並與管理層見面了解公司運作及最新業務發展。管理層提到一直致力尋找收購目標,認為淡市更為良機,2019年尾上市後作出五次收購,但最近一次已是202...
受惠行業產能改革的現金牛中國神華 (經濟一週「博立群股」專欄)
如果幾年前提到煤炭這種不可再生能源的行業,很容易聯想到這個會是一個夕陽行業:隨著新能源的發展,長期使用量只會向下。這個概念套用到白酒、啤酒行業其實也類似,整體的白酒、啤酒消費數量的確呈現下降趨勢,但是...
歐洲市值一哥Novo Nordisk(諾和諾德)的投資價值
GLP-1藥物正取代胰島素醫治糖尿病 人體內最主要的腸泌素GLP-1是一種腸道荷爾蒙,食物會刺激 GLP-1 由腸道分泌,進而根據血中葡萄糖濃度的上升程度,促進胰臟之胰島素分泌,抑制昇糖素分泌,以調節...
泡泡瑪特商業模式的思考
泡泡瑪特(9992)剛上市的時候曾一度受到資本市場熱烈追捧,甚至達到了超過一千億港元的神奇市值,變成了「泡沫瑪特」。潮流玩具以及盲盒的銷售形式也變成一個新的「賽道」,掀起了潮流玩具企業的融資潮。但是兩...
商業模式不錯的名創優品
電影Barbie的票房非常強勁,近期在名創優品(9896)的廣州北京路旗艦店也可以看到各種Barbie相當吸睛的聯乘產品。除了主打具性價比的商品外,名創優品持續往興趣消費發展,與各種潮流IP合作推出聯...
減肥神藥的增長阻力
GLP-1是當今創新藥最熱門的領域之一。這是由於它的適應症有大的市場空間,同時其管線潛力巨大。它的發展日新月異,從長線(每週一次),多靶點,再到口服。它不僅在糖尿病和減肥效果出彩,同時能用作跨界治療,...