如果是單一行業分析師,只需要比較行業內的公司,選出最好的公司便完成。但我們管理投資組合時往往不會限制自己投資僅僅一個行業,因此往往也需要比較不同行業不同公司的投資機會。這篇文章嘗試在Expedia(E...
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
從「國潮」看商業世界的泡沫
不久前需要思考一個問題:先前李寧(2331)和安踏(2020)因為「國潮」而一度受惠,現時「國潮」熱度減退它們會否受影響?在做資料搜集時就發現了有趣的東西:國潮的狂熱不僅影響了體育服裝行業,使得安踏和...

500億元盈利的比亞迪不是夢?(信報「財智博立」專欄)
今天的比亞迪(1211)已經取代大眾成為中國最暢銷的汽車品牌,並早於2022年第二季度已超越Tesla(TSLA)成為全球賣出新能源汽車最多的品牌,保持至今。今年,比亞迪的銷量目標是300 萬輛,相信...

從奢侈品牌最新業績窺探經濟情況 (信報「財智博立」專欄)
擁有奢侈品牌的歐洲集團在10月相繼公布季度收入,我們可以從中窺探不同級數的奢侈品在不同地方的銷售情況,亦可藉此了解最新經濟景況的部份併圖。 LVMH(MC.PA)最先公布業績,今年首三季收入(以固定匯...

對GLP-1減肥藥近月推低零食快餐股股價的看法
GLP-1糖尿及減肥藥物全球需求殷切,主力供應藥企Novo Nordisk(NVO)及Eli Lilly(LLY)業績及股價雙雙受惠。事實上,GLP-1在股市的影響力已不只是在醫藥行業,近月市場擔心若...

反思Netflix過去幾年不被看好的邏輯 (經濟一週「博立群股」專欄)
最近在回顧Netflix(NFLX)的商業模式近幾年曾遭遇過的,以及筆者自己腦海裡也產生過的一些質疑: (1) 行業本身競爭激烈,高質量的影視內容價格水漲船高,大企業們(Apple TV、Amazon...

中國體育用品界的LVMH (信報「財智博立」專欄)
疫情的幾年,奢侈品消費生意非常火爆,其中LVMH的股價幾乎翻了一倍,市值一度超過5,000億美元,連帶CEO Bernard Arnault晉升全球首富。《華爾街日報》曾於今年指出,世界上僅有9家上市...

相對具備可持續性的餐飲生意模式
一向對於餐飲類別的公司比較謹慎,因為給我的印象就是進入門檻低,死亡率高,或曇花一現的案例比較多。消費者需求喜好又不斷變化,要維持消費者新鮮感不容易。要命的是每間餐廳的前期資本投入不算低,規模效應並不算...

能量飲品的投資機會與風險 (信報「財智博立」專欄)
能量飲品可以提高警覺性、能量和注意力,絕大部份都會有咖啡因。咖啡因是最強的興奮劑之一,導致心肌細胞內釋放出大量的鈣,會對心臟使用氧氣的能力產生影響,亦可能會引致心律不整,過量咖啡因有可能會出現心悸、頭...

觀察好未來和新東方的近況
教育減負政策至今已經兩年,當時大受影響的補習龍頭新東方(EDU)和好未來(TAL)一直在努力尋求轉型方式。最近看了一下好未來和新東方的近況,兩間公司的業務已呈現一定差異。 好未來現時的業務可以分為兩大...

投資環境不再輕鬆 致力提升容錯空間 (信報「財智博立」專欄)
最近,投資市場並不平靜,美債持續創新高,10年期美債一度突破4.8%,創下2007年以來的新高。摩根大通CEO Jamie Dimon早前接受彭博訪問時也表示,美國財政支出龐大,通脹可能不會下降,利率...
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從獨立馬經的生意模式說起
最近不時會觀看網絡媒體<<米紙>>發佈的影片,觀察社會百態的同時也有機會看到不同的生意營運情況,對獲取商業靈感有一定的幫助。最近就正好看到一段影片採訪創刊兩年的獨立馬經<...