我和同事於7月尾曾到深圳參觀利華控股(1346)辦公室,並與管理層見面了解公司運作及最新業務發展。管理層提到一直致力尋找收購目標,認為淡市更為良機,2019年尾上市後作出五次收購,但最近一次已是202...
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受惠行業產能改革的現金牛中國神華 (經濟一週「博立群股」專欄)
如果幾年前提到煤炭這種不可再生能源的行業,很容易聯想到這個會是一個夕陽行業:隨著新能源的發展,長期使用量只會向下。這個概念套用到白酒、啤酒行業其實也類似,整體的白酒、啤酒消費數量的確呈現下降趨勢,但是...

歐洲市值一哥Novo Nordisk(諾和諾德)的投資價值
GLP-1藥物正取代胰島素醫治糖尿病 人體內最主要的腸泌素GLP-1是一種腸道荷爾蒙,食物會刺激 GLP-1 由腸道分泌,進而根據血中葡萄糖濃度的上升程度,促進胰臟之胰島素分泌,抑制昇糖素分泌,以調節...

華為Mate 60 Pro能否從iPhone奪回失去的市佔? (信報「財智博立」專欄)
根據傳媒報導,華為最新推售的全新旗艦手機Mate 60 Pro,消費者排隊購買,銷售火熱,其網速測試顯示支持5G網絡,或意味着華為突破美國5G芯片制裁。Jefferies出分析報告提到,Mate 60...

廣州的最新考察見聞 (信報「財智博立」專欄)
最近,市場傳出茶百道、蜜雪冰茶、滬上阿姨、古茗等即將來港上市。適逢其會,我有親戚在國內也拿到了部分茶飲品牌的加盟資格,因此上週末我特地到廣州陪他們找舖位,順道考察最新的經濟情況。 當日我們的行程比較趕...

泡泡瑪特商業模式的思考
泡泡瑪特(9992)剛上市的時候曾一度受到資本市場熱烈追捧,甚至達到了超過一千億港元的神奇市值,變成了「泡沫瑪特」。潮流玩具以及盲盒的銷售形式也變成一個新的「賽道」,掀起了潮流玩具企業的融資潮。但是兩...

今年股價表現不錯的另類港股 (信報「財智博立」專欄)
現在最受歡迎的投資產品是什麼?不是股票、房地產或加密貨幣,而是在銀行做定期存款,50萬港元三個月定期存款,中小型銀行普遍都提供4%以上年利率,又有政府存款保障免卻在香港發生機會不大的銀行倒閉風險,若果...

商業模式不錯的名創優品
電影Barbie的票房非常強勁,近期在名創優品(9896)的廣州北京路旗艦店也可以看到各種Barbie相當吸睛的聯乘產品。除了主打具性價比的商品外,名創優品持續往興趣消費發展,與各種潮流IP合作推出聯...

減肥神藥的增長阻力
GLP-1是當今創新藥最熱門的領域之一。這是由於它的適應症有大的市場空間,同時其管線潛力巨大。它的發展日新月異,從長線(每週一次),多靶點,再到口服。它不僅在糖尿病和減肥效果出彩,同時能用作跨界治療,...

中港面對的結構性難題 (信報「財智博立」專欄)
早前出席一個飯局,一位對地產非常熟悉的前輩提到,當年1997年金融風暴,章小蕙(B哥的前妻)如果沒有「炒爆」,她當年買入的物業極度優質,估計持有之今天應該變得非常富貴。我一直相信萬物皆有周期,盛極必衰...

為什麼全球大健康類市值第一公司股價一天還可以急升15%?
今年以來,Eli Lilly成功超越了常年的藥企霸主Johnson & Johnson以及醫療保健企業United Healthcare,成為全球大健康類市值第一的公司。這背後的動力來自供不應...

投資時定性與定量的反思
投資的時候,究竟是定性更重要抑或定量更重要?這個是我曾經思考過的問題。我過往在學習投資時曾先後經歷過只側重定量或只側重定性的階段,因此犯了不少思考上的錯誤,也作過一些反思。 只側重定量的例子是只根據過...