有關生成式人工智慧(Generative AI),雖然上市公司的受惠者目前大多集中於上游,但是筆者認為下游ToB,ToC的應用於未來3至5年更具有爆發潛力。回顧歷史,每一輪新工具出現必然會創造出新的大...
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國内電動車競爭已變紅海 (信報「財智博立」專欄)
在過去的週末,有基金經理朋友親自到上海車展會場實地考察,並將所見所聞分享。其中,他們提到新能源車品牌多到不得了,性價比極高,尤其是大約20至30萬人民幣(下同)的價位,中國的新能源品牌非常具競爭力,尤...
動蕩不安時代下最優秀的生意模式
全球貧富分化越趨嚴重也不是新鮮事,最近當示威者闖入LVMH總部抗議的時候,巴黎的CAC 40指數在創歷史新高,LVMH(MC.PA),L’Oréal(OR.PA), Kering(KER.PA)和He...
淘寶京東併多多雄霸下,「唯品會」的生存之道
提到電商,往往最先聯想到的會是阿里巴巴的淘寶天貓、拼多多和京東,而不會是唯品會(VIPS.US)。如果以整體電商按GMV計算的市場份額來看,唯品會更是只有少得可憐的低單位數。但是如果按照商業性質來看,...
為什麼巴菲特投資日本商社? (經濟一週「博立群股」專欄)
近日巴菲特(Warren Buffett)在日本的採訪中提及日本是巴郡在美國以外最大的投資目的地,他在2020年入股日本的五大商社後引發了人們對日本股市的關注。他投資的其中原因不外乎是希望在國外市場分...
高端奢侈品牌的遊戲規則 (信報「財智博立」專欄)
於法國上市的LVMH(MC.PA)及Hermès(RMS.PA)在4月中旬相繼公布今年第一季明顯優於預期的銷售數據,股價隨之升破歷史高位,也帶動其他奢侈品牌如Ferrari(RACE)、Moncler...
有趣的啤酒行業競爭格局
中國啤酒行業的行業集中度非常高,近年來五大啤酒企業(青島啤酒、華潤啤酒、嘉士伯、百威和燕京啤酒)的市佔率加起來合共達到90%左右,呈現寡頭壟斷的競爭格局。但是如果再按區域市場拆分看,會發現群雄割據的特...
生成人工智能(AIGC)價值鏈上還有什麼受惠股票?
生成人工智能(AIGC)興起對上游晶片領域的受惠者除了眾所周知提供高階人工智能(AI)芯片的Nvidia外,還有其他細分的晶片領域也能受益,EDA (Electronic Design Automat...
從福耀玻璃和寧德時代的毛利率變化可看到什麼?(經濟一週「博立群股」專欄)
福耀玻璃(3606)以生產汽車安全玻璃為主要業務。而寧德時代(300750)則主要從事製造用於新能源汽車的動力電池和儲能系統的電池,2022年仍有7成收入來自動力電池的銷售。現時新能源汽車製造行業競爭...
如何尋回投資的節奏感 (信報「財智博立」專欄)
剛剛過去的3月份是港股的業績期,也是我們全年其中一個最忙的時間。我們盡力詳細分析每一間關注公司的財務報表,然後再參與多場的業績會及其後的管理層會議,期望在財務分析的基礎上,再透過會議交流更進一步了解行...
投資要警剔線性地看趨勢及簡單分類
上次在一篇文章裡介紹了<<真確 (Factfulness) >>一書(按此重溫 ),並分享了其中一個直覺偏誤 — 二分化直覺偏誤。這篇文章繼續再分享兩個直覺偏誤,以及如何連繫到...
羽絨界名牌Moncler的業績初探
Moncler為羽絨界名牌,論功能性未必最好,但潮流指標無出其右!Moncler(MONC)在意大利米蘭上市,美國都有ADR,2月尾公布業績後,股價至今逐部上升9至10%。除了品牌認知度及受歡迎程度越...