存儲晶片,或稱半導體存儲,主要包括DRAM、Flash、SRAM、PROM等,而其中DRAM及NAND Flash是最主要的存儲類型,佔據整體市場份額高達99%左右,但是DRAM的市場規模和集中度都遠...
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
餐飲食材供應行業的中美差異
筆者先前曾寫過一篇文章 (按此重溫),提到美國餐飲食材供應鏈是一個不容易做的行業。筆者也透過閱讀一些期刊資料或歷史媒體報導,初步了解這個行業在中國的情況。2014年成立的「美菜」以及2016年美團(3...

由逆轉勝韓劇《背著善宰跑》說起 (信報「財智博立」專欄)
韓劇近年藉著Netflix、Disney+等平台更上一層樓,滲透力蔓延全球,看Netflix(NFLX)每週公布的全球非英語劇集Top 10經常被韓劇佔據,便可知其影響力。在商言商,平台亦會投資在劇集...

透過建滔集團(148)思考宏觀經濟及商業模式
經過這幾年港股艱難的熊市,有許多投資者汲取到的教訓是投資不可以不看宏觀經濟。筆者之前寫過一篇文章 (按此重溫 ),就著宏觀經濟重不重要給出了答案:宏觀經濟重要,但不可知。如果單憑對宏觀經濟的預測去作出...

泡泡瑪特股東大會的最新分享 (信報「財智博立」專欄)
在2024年股東大會上,泡泡瑪特(9992)特別提到以下幾個重點。第一,關於國際化。泡泡瑪特會非常重視國際化,不僅是業績增長,也是品牌能否具備全球影響力和長期生命力的必經之路。公司已在全球20多個國家...

生成式AI價值鏈的關鍵公司 (信報「財智博立」專欄)
若要投資在生成式AI(GenAI)相關公司,相信很多人會即時想起Nvidia(NVDA),每次其公佈業績,市場都會屏息以待,因為好壞將影響整條GenAI生態鏈的投資價值,觸動相關股票變動。Nvidia...

美國餐飲食材分銷行業的市場競爭 (經濟一週「博立群股」專欄)
Sysco (SYY)是最為人所知的美國全國性餐飲食材供應鏈企業之一,為大型連鎖餐飲企業、小型獨立餐廳、學校、醫院、酒店等提供食材相關的分銷服務,緊隨其後的是US Foods (USFD)。根據Sys...

如何做一個好分析員 (信報「財智博立」專欄)
記得入行時,我師傅教落,作為分析員,如果只懂得Excel的基本運算,很容易認為一件事的成功或失敗是一件容易的事情。因爲我們經常會看到,某些分析員會追問管理層爲何今年的毛利率只能提升0.5%(舉例),爲...

女性內衣與高端女裝面對的競爭難度
最近初步了解了一個主打線下銷售性價比女性內衣(包括睡衣、胸圍、內衣褲)的全國性品牌企業,再結合先前寫過對高端女裝商業模式特點記錄的文章(按此重溫),感受是有時也不僅是關乎管理層努不努力,而是產品本身的...

初步了解美國餐飲供應鏈企業的商業模式
根據美國餐飲協會 (The National Restaurant Association) 的資料,美國2024年預計餐飲市場規模為1.1萬億美元,對應餐飲業一般佔到收入25%-30%的食材成本,故...

從GE殞落看多元化的兩面性 (信報「財智博立」專欄)
上月初,General Electric將旗下能源業務分拆上市,公司名稱為GE Vernova (GEV),加上2022年尾分拆GE HealthCare(GEHC)上市,現時主要剩下GE Aeros...

對週期的反思 – 不被週期玩弄的重要性
執筆之時,港股突然無聲無息地回暖,筆者並不知道是像2023年初的那種曇花一現的小型牛市,抑或新的週期真的開始了。但是由於投資界的記憶較為短暫,過去一輪週期的記憶也許很快會被新一輪的週期淹沒,正如現在已...