广南(集团)(1203)

最近中电清洁能源(735)宣布提出私有化，是过去1年内第4间国企提出私有化。此罕见情况值得密切留意，因私有化行动往往在股价低残时出手。而且过往甚少国企提私有化，即反映内地政府也开始注意部分在港上市的国企估值不合理。

相信国企私有化这个概念正酝酿发酵，低残估值的国企有待释放价值。趁市场未落镬炒上前，应率先吸纳优质目标。

今日先介绍其中一间目标广南(集团)(1203)，公司主打产销马口铁业务及经营鲜活食品业务，多年来业务表现平稳。现价市盈率约7倍，股息率4厘，估值吸引。另外，每股净现金约0.88元，与现价相若。每股NAV更高达2.74元，现价比折让65%。资产大折让往往是大股东提私有化的诱因。憧憬估值折让收窄，建议现价买入，中长线目标价1.48元。