京能清洁能源(579)

京能清洁能源(579)从事内地新能源发电业务，当中燃气及风电占比55%和30%。过去多年不断扩充现有业务，收入和盈利保持稳定增长。今年首季盈利增约30%，料增长势头持续。最近完成印发新股份予大股东京能集团，现持股量提升至逾70%。值得留意每股认购价较现价溢价约40%，反映大股东对公司前景有信心。

现价市盈率低至6倍，股息率高达5厘，估值非常吸引。现时市场给予低估值，或担心公司负债比率偏高所带来风险溢价，但考虑到大股东背景、业务发展及稳定盈利能力等基本因素，风险持续降温下有望收窄估值折让。建议现价买入，目标价2.5元，止蚀价1.5元。